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华美平台:罕见超级“绞肉基”!近3年、5年竟巨亏33%!更气人的是:同期指数上涨30%和57%

发布日期:2021-04-04 11:37:54 浏览次数:

华美平台:罕见超级“绞肉基”!近3年、5年竟巨亏33%!更气人的是:同期指数上涨30%和57%

罕见超级“绞肉基”!近3年、5年竟巨亏33%!更气人的是:同期指数上涨30%和57%

  又是一个季度结束的日子,公募基金业绩排名竞争火热。而中长期业绩是衡量公募基金主动管理能力的准绳。

  中国基金业协会在2017年即强调,用至少3年的业绩表现对基金业绩进行评价。因此深入评价一只基金表现,3年、5年业绩是重要指标。数据显示,尽管市场风云变幻,无论是近3年、还是近5年,仍然分别有一大批主动权益基金经受住考验,为投资者带来可观回报。

  然而在主动权益基金整体斩获亮眼收益的同时,仍有部分产品业绩垫底,且大幅跑输业绩比较基准。部分基金公司有多只产品在垫底榜中出现,这样的长期成绩距离公募“专业管理”水准尚有差距。

  近3年27只基金回报为负

  最“熊”亏损近33%

  截至今年一季末,过去3年里,A股市场曾经历阴跌行情,也经历了2020年资金面相对宽裕的美好时光。期间各大主流指数均有所表现,主动权益基金整体收益也很可观,然而,也有部分基民未能享受基金赚钱效应,所持有的基金净值不涨反跌。

  截至3月31日,近3年(2018年3月31日至2021年3月31日)上证指数涨幅8.62%,深证成指涨幅26.87%,上证50和沪深300均上涨30%左右,创业板指则大涨45.15%,中小板指上涨19%左右。中证500涨幅位列7大指数之末,不到3%。

  尽管这三年间市场格局上的结构性差异导致各个指数涨幅差距较大,主动权益基金仍然较好地把握住了投资机会。

  数据显示,截至3月31日,剔除2018年3月31日后成立的基金,将普通股票型、灵活配置型、偏债混合型、平衡混合型、偏股混合型合并计算主动权益基金近3年以来的平均收益率高达63.46%,整体表现好于各大主流指数。

  然而,有27只主动权益基金(各份额合并统计)“逆市”收益告负。其中东方周期优选近3年业收益表现最差,亏损32.8%,成为近三年业绩垫底榜上的最“熊”基金。

  数据显示,这只成立于2017年3月的灵活配置型基金,无论是近3年、2年还是近1年的累计收益率均在同类中垫底,不同时间维度均跑输业绩比较基准。

  拉长时间看,东方周期优选2018年度、2019年度同类排名分别为1037/1527,885/1788。然而在多只权益基金斩获颇丰收益的2020年,该基金全年亏损11.66%,为去年全市场唯一亏损幅度达到两位数的产品。进入2021年,A股市场风格发生切换,但东方周期优选仍未“翻身”,一季度亏损23.75%。

  回顾这只基金2020年的操作轨迹,一季度大举“押注”银行地产股,二季度将重仓股换成众软件类、科技类个股,三季度再度切换为金融股,四季度进一步加仓金融股。然而去年银行、地产股等均表现不佳,东方周期优选未能成功踩中行情。在结构性牛市行情下,东方周期优选持仓风格反复“横跳”,成为选错方向的那一类。

  民生加银精选以21.92%的跌幅位列近3年主动权益基金跌幅榜第二。分年度业绩排名看,该基金2018年亏损23.7%,在2019年全年的收益率仅为0.11%, 2020年,全年所取得的净值增长率约为8.42%,其在同类的988只基金中排在了第985位;2021年一季度下跌1.07%。而且作为一只成立时长超10年的老基金,该基金成立以来累计回报不到2%。

  过往持仓显示,民生加银精选基金经理风格过于飘忽不定,长期维持重仓股一季一变的风格,多只重仓股在下一季度的重仓中全部消失不见。例如,去年四季度,该基金的所有的重仓股悉数更换,由军工、半导体等细分赛道更换为资源和矿业标的,而在二季度时还重仓多只银行股。

  汇安资产轮动近3年亏损幅度同样在20%以上,达20.16%。该基金成立于2017年12月26日,截至2021年3月31日,该基金净值为0.7689元,成立以来的投资回报为亏损23.11%。

  业绩不好,基金遭遇投资者用脚投票。上述占据近3年主动权益熊基榜前三的基金,规模一路缩水。其中汇安资产轮动在2018年第一季度开始到2020年末,就一直是不同比例的赎回,没有一个季度获得净申购。

  而民生加银精选的基金规模自2019年末的1.14亿元已经下降至2020年年末的0.97亿元,同样面临着巨大的清盘隐忧。业内认为其以一边倒的方式押宝资源股,或是出于基金濒临清盘的紧迫感。

  另外,国金鑫新、汇安丰恒A、长城双动力、长安鑫禧A、国联安红利等7只主动权益基金近3年业绩亏损10%以上。